基金與 ETF 的大不同：投資選擇指南
投資理財的領域中，基金和 ETF 都是投資人常見的選擇。它們雖有相似之處，但在投資策略、費用和流動性等方面卻存在著顯著差異。本文將深入探討基金與 ETF 的不同，幫助投資人做出明智的投資決策。
目錄
- 基金與 ETF 的定義
- 投資組合
- 費用結構
- 流動性
- 稅務處理
- 優缺點比較表
- 建議閱讀：深入了解 ETF 與基金的差異
基金與 ETF 的定義
基金
基金是一種由專業基金經理人管理的投資組合，將投資人的資金集中起來，共同投資於特定類型的資產，例如股票、債券或房地產。
ETF
ETF（交易所買賣基金）是一種在證券交易所公開交易的投資工具，追蹤特定指數或一籃子資產的價格走勢。投資人可以像股票一樣買賣 ETF，並享有分散投資的優點。
投資組合
基金
基金的投資組合由基金經理人根據基金的投資目標和風險承受能力而制定。投資人無法自行選擇特定投資標的，而是將投資決策委託給基金經理人。
ETF
ETF 通常追蹤特定指數或資產類別，例如台灣 50 指數（0050）或元大台灣高股息 ETF（0056）。投資人可自行選擇要投資的 ETF，並享有與特定指數或資產類別相同的投資組合。
費用結構
基金
基金通常會收取管理費和認購手續費。管理費是由基金經理人收取，用於支付基金運作費用，例如研究和交易成本。認購手續費則是在投資人申購基金時繳交的費用，通常為基金淨值的 1% 到 3%。
ETF
ETF 的費用結構通常較基金低，僅收取追蹤指數或投資標的的管理費用。此外，ETF 通常免收認購手續費，讓投資人省下額外的費用。
流動性
基金
基金通常無法隨時交易，必須在交易日結束後才能得知淨值並進行申購或贖回。有些基金可能設有贖回限制，投資人無法在短時間內大量贖回資金。
ETF
ETF 在證券交易所公開交易，投資人可以在交易時間內隨時買賣。由於 ETF 的價格與其追蹤的指數或資產類別實時波動，因此具備較高的流動性。
稅務處理
基金
基金的收益在分配給投資人時，會被課徵股利所得稅（1%）。投資人賣出基金時，獲利部分也會被課徵 30% 證券交易所得稅。
ETF
ETF 的收益（股息和資本利得）在投資人賣出時才會被課徵 30% 證券交易所得稅。因此，ETF 相較於基金具有較佳的稅務效率。
優缺點比較表
| 特點 | 基金 | ETF |
|---|---|---|
| 投資組合 | 由基金經理人制定 | 追蹤特定指數或資產類別 |
| 費用結構 | 收取管理費和認購手續費 | 收取管理費，通常免認購手續費 |
| 流動性 | 無法隨時交易 | 在證券交易所公開交易，具有較高流動性 |
| 稅務處理 | 收益分配時課徵股利所得稅 | 賣出時課徵 30% 證券交易所得稅 |
建議閱讀：深入了解 ETF 與基金的差異
常見問題
Q：基金和 ETF 哪一種比較適合我？
A：選擇基金或 ETF 主要取決於投資人的個人需求和風險承受能力。基金適合希望將投資決策委託給專業經理人的投資人，而 ETF 則適合想要自行選擇投資標的和追求較高流動性的投資人。
Q：ETF 的風險是否較低？
A：ETF 的風險與其追蹤的指數或資產類別相關。由於 ETF 通常分散投資於多檔資產，因此可以降低風險，但並非保證投資本金一定不會損失。
Q：我可以在哪邊購買基金和 ETF？
A：基金和 ETF 可以透過證券商、銀行或網路平台購買。投資人應選擇信譽良好的業者，並了解相關費用和交易條件。
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